Продолжающиеся геополитические конфликты, включая активную войну, а также нестабильность рынка, снижение спроса на сталь в некоторых регионах мира и рост защитных пошлин для стран-экспортеров подтолкнули несколько стран-производителей стали, включая Китай, к переоценке и переориентации своих цепочек поставок в сталелитейной промышленности.

Столкнувшись со слабым внутренним спросом на сталь из-за замедления экономического роста, сталелитейная промышленность Китая пересмотрела свою экспортную дорожную карту. Например, стоимость экспорта сплавов в Россию выросла примерно на 16% за первые пять месяцев 2025 года по сравнению с всего лишь 1,3% в 2024 году. Согласно отчету, в список экспорта в основном входят виды нержавеющей и специальной стали, не производимые в России. Однако импорт стандартной строительной стали из Китая начал набирать обороты в нескольких регионах.

Производство стали в России снижается

По сообщениям СМИ, производство стали в России снижается из-за санкций, введенных после вторжения в Украину. Согласно отчету World Steel, производство стали в России сократилось на 7% в годовом исчислении до чуть более 70 миллионов тонн в 2024 году. В российском сталелитейном секторе компании сократили производство на 8–14%.

Когда санкции были введены впервые, Россия перенаправила свои поставки стали на Ближний Восток, в Северную Африку, Китай и даже Индию, пытаясь компенсировать потерю рынков ЕС и США. Однако в последующие годы китайский рынок также начал ускользать от Российской Федерации. К 2024 году поставки черных металлов в Китай сократились почти вдвое.

В то же время российские сталелитейные заводы столкнулись с проблемой дешевой стали, которую Китай начал поставлять в Россию, чтобы избавиться от излишков своей собственной промышленности. Теперь попытки Китая экспортировать сталь в страны MENA также начинают затухать.

Китайская игра

Хотя это явно затрагивает Россию, более важная история здесь касается Китая. Если посмотреть с другой стороны, обе страны конкурируют за позиции в мировой сталелитейной промышленности. Однако Кремль находится в невыгодном положении из-за санкций. С другой стороны, Китай пользуется преимуществом как крупнейший в мире производитель и потребитель стали.

В настоящее время Китай прилагает согласованные усилия по поиску новых покупателей, особенно с учетом того, что местные покупатели и бывшие партнеры по экспорту больше не покупают сталь по той же ставке, что и в предыдущие годы. Недавно Пекин обратился к азиатским и юго-восточноазиатским рынкам, чтобы наводнить их сталью, пока некоторые не ответили тарифами, как это сделали Соединенные Штаты.

До сих пор эта стратегия поддерживала уровень производства стали в Китае. Однако некоторые отраслевые эксперты полагают, что общее потребление стали в Китае, включая экспорт, в конечном итоге снизится либо к концу 2025 года, либо в следующем году. Китайская сталелитейная промышленность продолжает отдавать приоритет экспорту.

По данным Reuters, экспорт стальной продукции из Китая вырос на 1,15% в период с апреля по май и примерно на 10% в годовом исчислении. Это помогло подтолкнуть производство стали к семимесячному максимуму в 10,58 млн тонн. Причины этого всплеска экспорта были разными, включая опасения предстоящего повышения тарифов.

В период с января по май 2025 года китайский экспорт стали достиг рекордного уровня около 48 миллионов метрических тонн, увеличившись на 8,9% в годовом исчислении. В то же время импорт упал примерно на 16% в годовом исчислении за первые пять месяцев 2025 года, составив всего 2,55 миллиона метрических тонн.

Россия остается одним из немногих направлений, куда Китай продает свою сталь по низким ценам, надеясь, что условия экспорта продолжат улучшаться. Факторами, способствующими росту экспорта, являются слабый местный спрос в Китае, ограниченный опыт России в производстве специализированной стальной продукции и, конечно, низкие цены на китайскую сталь. Некоторые страны устали от игры Китая.

Пока еще неизвестно, как долго экспортный маневр Китая будет оставаться конкурентоспособным на рынке стали. Даже такие страны, как Вьетнам и Индия, уже ввели или планируют ввести дополнительные пошлины. Другие, например, Япония, рассматривают эту идею. Например, в конце 2024 года ведущий производитель стали в Японии Nippon Steel публично обратился к правительству Японии с просьбой ввести защитные пошлины на китайский экспорт стали.

Американские фондовые индексы снизились в ходе торгов в понедельник, поскольку рынки оценивали последние события в торговых переговорах между США и другими странами.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил в интервью CNBC, что администрация выпустит несколько торговых объявлений в течение следующих 48 часов, хотя он не уточнил, какие страны будут вовлечены. Он добавил, что ближайшие дни будут заполнены новыми торговыми предложениями.

Президент Дональд Трамп предупредил страны, поддерживающие политику альянса БРИКС, противоречащую интересам США, о том, что им грозит дополнительный 10-процентный тариф.

Трамп написал в социальных сетях: «Любая страна, поддерживающая антиамериканскую политику БРИКС, столкнется с дополнительными 10%-ными пошлинами. Исключений из этой политики не будет».

Трамп давно критиковал группу БРИКС, в которую входят Китай, Россия и Индия.

Первоначально США установили 9 июля в качестве крайнего срока для достижения странами торговых соглашений, однако теперь американские чиновники заявляют, что тарифы вступят в силу с 1 августа. Трамп заявил, что направит странам письма с информацией о тарифных ставках, если соглашение не будет достигнуто.

Что касается показателей рынка, то индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0,7% (310 пунктов) до 44 519 пунктов по состоянию на 16:36 GMT. Более широкий индекс S&P 500 снизился на 0,6% (38 пунктов) до 6 241 пункта, в то время как технологичный Nasdaq Composite упал на 0,7% (145 пунктов) до 20 456 пунктов.

Цены на медь и другие цветные металлы снизились в понедельник после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что Соединенные Штаты близки к заключению нескольких торговых соглашений в ближайшие дни.

Трамп заявил, что США уведомят другие страны о повышении тарифных ставок до 9 июля, и эти ставки вступят в силу с 1 августа. Он добавил, что любая страна, поддерживающая «антиамериканскую» политику группы развивающихся стран БРИКС, столкнется с дополнительными 10%-ными тарифами.

Трехмесячная медь на Лондонской бирже металлов (LME) упала на 0,5% до $9815 за метрическую тонну во время официальных открытых торгов. Технически контракт по-прежнему поддерживается 21-дневной скользящей средней на уровне $9767.

Дэн Смит, управляющий директор Commodity Market Analytics, сказал: «Все фиксируют прибыль на фоне угрозы дополнительных пошлин, особенно с учетом того, что за последний месяц в рынок уже было заложено много оптимизма».

Медь, которая широко используется в энергетике и строительстве, на прошлой неделе достигла трехмесячного максимума в 10 020,5 долл. за тонну.

Между тем, пока Вашингтон продолжает расследование потенциальных новых тарифов на импорт меди, премия контрактов на медь на бирже COMEX в США по сравнению с эталонными контрактами LME остается высокой. Данные показывают, что запасы меди на COMEX достигли самого высокого уровня за семь лет, увеличившись на 120% с середины февраля.

«Эта медь сейчас фактически застряла внутри Соединенных Штатов», — добавил Смит, — «что создает своего рода узкое место в поставках. Значительная часть запасов находится не в том месте и к ней трудно получить доступ».

Запасы меди на складах, зарегистрированных на LME, в настоящее время составляют 97 400 тонн, что немного больше, чем в начале июля, но все еще на 64% меньше, чем в середине февраля.

В других местах цены на алюминий на LME упали на 1,0% до $2564 за тонну. Цинк упал на 1,1% до $2695, свинец снизился на 1,0% до $2038, олово упало на 0,6% до $33495, а никель опустился на 1,2% до $15100.

Между тем индекс доллара США вырос на 0,1% до 97,3 в 16:15 по Гринвичу после достижения максимума 97,4 и минимума 96,8.

На торгах в США фьючерсы на медь с поставкой в сентябре упали на 2,3% до $5,02 за фунт по состоянию на 16:14 по Гринвичу.

Институциональный и корпоративный спрос остается высоким

В воскресенье биткоин закрылся на отметке $109 203, что стало самым высоким показателем недельного закрытия за всю историю, что обусловлено высоким институциональным спросом.

Согласно данным SoSoValue, на прошлой неделе спотовые биткоин-ETF получили $769,60 млн притока, что является четвертой неделей положительных потоков подряд с середины июня. Если этот темп сохранится или ускорится, биткоин может достичь или превзойти свои предыдущие исторические максимумы.

Корпоративный спрос также остается сильным. Японская инвестиционная фирма Metaplanet объявила в понедельник о покупке дополнительных 2205 BTC, доведя свои общие активы до 15 555 BTC. Между тем, Blockchain Group подтвердила приобретение 116 BTC, доведя свои общие активы до 1904 BTC.

Администрация Трампа может продлить заморозку пошлин до 1 августа

Рынки начали неделю в режиме отказа от риска, поскольку инвесторы оценивали последние события, связанные с тарифной политикой США.

Согласно сообщению The Kobeissi Letter в воскресенье, министр финансов Скотт Безант заявил, что президент Дональд Трамп введет тарифы «уровня 2 апреля» для стран, не подписавших торговые соглашения с США, начиная с 1 августа. Это предполагает возможное продление текущей заморозки тарифов с 9 июля по 1 августа.

Эти новости могут оказать неоднозначное влияние на рисковые активы, такие как биткоин: хотя задержка может ослабить немедленное давление, она также продлевает неопределенность на рынке.

Между тем, макроэкономические данные США на прошлой неделе показали, что число занятых вне сельского хозяйства (NFP) выросло на 147 000 в июне, превзойдя ожидания в 110 000 и превысив 144 000 в мае. Безработица также неожиданно снизилась до 4,1% по сравнению с ожиданиями в 4,3% и майским показателем в 4,2%.

Эти данные ослабили ожидания неминуемого и агрессивного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой, усилив осторожный взгляд на предстоящие меры политики.

Теперь трейдеры ждут публикации протокола июньского заседания ФРС в среду, чтобы получить более четкие сигналы о следующем шаге денежно-кредитной политики.

«Американская партия» Маска поддерживает биткоин

Илон Маск объявил, что его новая политическая партия, Американская партия, поддержит биткоин.

На вопрос в программе X, примет ли партия биткоин, Маск ответил: «Фиатная валюта безнадежна, так что да».

Перспективы цены биткоина: последуют ли новые максимумы?

Биткоин восстановился в воскресенье после повторного тестирования верхней границы предыдущей зоны консолидации на уровне $108 355. В понедельник BTC торгуется вблизи отметки $109 000.

Если восходящая динамика сохранится, ралли может продолжиться до исторического максимума в $111 980, зафиксированного 22 мая.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике показывает значение 57, что выше нейтральной отметки 50, что сигнализирует о бычьем импульсе.

MACD также показывает бычье пересечение с поднимающимися зелеными столбцами гистограммы выше нейтрального уровня, что отражает положительную тенденцию.

Однако если биткоин столкнется с откатом и закроется ниже поддержки в $108 355, снижение может продолжиться и протестировать нижнюю границу предыдущей зоны консолидации на уровне $105 333, что близко совпадает с 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $105 158, что делает эту область ключевой зоной поддержки для биткоина.